Инвестиционная активность фармацевтической промышленности России

Смежные рынки: Рынок парацетамола, Рынок лекарственных препаратов (противоопухолевых препаратов и иммуномодуляторов, Мир и РФ

Фармацевтическая промышленность — это сектор экономики, связанный с исследованием, разработкой и производством лекарственных препаратов. По состоянию на октябрь 2025 в фармацевтической промышленности России насчитывается 235 проектов (активных и приостановленных) с объемом инвестиций 503,3 млрд руб. Интересантами реализации проектов выступают 100 крупных структур, которые занимаются финансированием, проектированием и строительством предприятий отрасли.

Наиболее привлекательные сегменты для новых инвесторов

Для нового инвестора привлекательны ниши, пользующиеся максимальной господдержкой и имеющие высокую маржинальность или социальную значимость.

1. Производство активных фармацевтических ингредиентов (АФИ, субстанций): Критическая зависимость от импорта (более 80%). Государство предлагает беспрецедентные меры поддержки: субсидии, льготные кредиты, квоты в
   госзакупках. Это самая острая потребность всей отрасли.
2. Биотехнологии и биоаналоги: Высокая добавленная стоимость и стоимость препаратов. В России сильная научная школа в этой области. Многие оригинальные биопрепараты иностранных компаний ушли с рынка, образовав нишу для высокомаржинальных биоаналогов (например, препараты для лечения онкологии, аутоиммунных заболеваний).
3. Ветеринарная фармацевтика: Растущий рынок, менее регулируемый, чем «человеческая» фармацевтика. Высокий спрос со стороны агропромышленного комплекса и владельцев домашних животных. Уровень импортозависимости также очень высок.
4. Контрактное производство (CMO): Многие иностранные компании, желающие остаться на рынке, переходят на модель контрактного производства с местными партнерами. Также российские компании, не имеющие собственных мощностей, ищут подрядчиков. Создание modern GMP-совместимого завода под контракты — очень востребованная услуга.

Динамика рынка

Рынок фармацевтики России в 2024 г. находился в фазе активной трансформации, определяемой последствиями санкций, политикой импортозамещения и новой макроэкономической реальностью.

• Объем рынка в розничных ценах по итогам 2024 г. составил 2,8–3,0 трлн руб. Рост составил около 10% и в первую очередь обусловлен инфляцией и индексацией цен в рамках госзакупок.
• Рынок в натуральном выражении (штуки, упаковки) оставался относительно стабильным, что свидетельствует о его насыщении и зрелости. По итогам 2025 г. ожидается рост на уровне 8–10%, что будет связано с госзакупками и
  импортозамещением известных зарубежных препаратов. Российский фармацевтический рынок предлагает инвесторам возможности, в основном связанные с политикой импортозамещения. Наибольший потенциал заключается не в простом копировании ушедших с рынка дженериков, а в создании глубоких компетенций в области производства субстанций, биотехнологий и сложных лекарственных форм.

Импорт

За последнее время структура импорта и география поставок кардинально изменились. Лекарства, которые ранее поставлялись из стран ЕС и США, теперь часто ввозятся из:

• Китая: Ключевой поставщик фармсубстанций и готовых препаратов.
• Индии: Крупнейший партнер по готовым лекарствам и активным фармацевтическим ингредиентам (АФИ).
• Стран ЕАЭС (в первую очередь Беларусь и Казахстан): часто используются как каналы для реимпорта или локализации продукции.
• Турции, Израиля, Таиланда: Важные новые направления.

Экспорт

Объем экспорта российских лекарственных средств в 2024 г., по данным Минпромторга РФ, составил 180 млрд руб. Основными направлениями для экспорта традиционно являются страны СНГ, такие как Казахстан, Беларусь и Узбекистан.
Кроме того, приоритетными и быстрорастущими рынками сбыта становятся страны Ближнего Востока, Африки и Юго-Восточной Азии. Экспортирует Россия в основном дженерики, то есть воспроизведенные препараты, биоаналоги и вакцины.

На стадиях планирования, предпроектирования и проектирования находится 42,6% проектов

На ранних стадиях находится 34% проектов отрасли на сумму 163,4 млрд руб. Так, Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ) и частная индийская фармацевтическая корпорация Cadila Pharmaceuticals Limited объявили о стратегическом партнерстве, в рамках которого в России будет создан современный фармацевтический комплекс. Общий объем инвестиций в проект на первом этапе оценивается в 10 млрд руб., из которых РФПИ предоставит до 1,5 млрд руб. Проект предусматривает полный производственный цикл — от синтеза субстанций до выпуска готовых лекарств. Создание фармакомплекса силами РФПИ и Cadila Pharmaceuticals — это крупный и качественный шаг в развитии российской фармацевтики. Он направлен на закрытие сразу нескольких уязвимостей: зависимость от импорта сложных инъекционных препаратов и, что еще важнее, от импорта субстанций. Это проект полного цикла с ориентацией на экспорт. На более поздних стадиях — строительства и модернизации — находится 37,9% проектов совокупным объемом инвестиций более 174,9 млрд руб.

Лекарственные препараты — в топе отраслей РФ по объему инвестиций

В России существует значительный дисбаланс в инвестициях между сегментом лекарственных препаратов и сегментом медицинских изделий. Инвестиции в производство лекарств многократно превышают вложения в направление медицинских изделий. Главным драйвером здесь выступает государственная политика. Стратегические программы развития, такие как «Фарма-2020» и действующая сейчас «Фарма-2030», изначально сфокусированы именно на лекарственных средствах. Они предложили производителям четкие и понятные механизмы поддержки: льготное финансирование, квоты при госзакупках для локализованной продукции и упрощенную процедуру регистрации. Такая концентрация инвестиций привела к серьезным структурным перекосам в отрасли. Наиболее очевидное последствие — критическая зависимость от импорта медицинских изделий. По самым высокотехнологичным позициям, таким как аппараты МРТ, КТ, ангиографы и современное эндоскопическое оборудование, доля импорта достигает 70–90%. Это создает уязвимость национальной системы здравоохранения.

Московская область лидирует среди регионов РФ по объему инвестиций

В Московской области на активных стадиях находится 46 проектов, общий объем инвестиций в которые оценивается в 99,8 млрд руб. В Зеленограде, на площадке ОЭЗ «Технополис Москва» в Алабушево, будет реализован проект первого в России производства по выпуску базовых препаратов из плазмы крови человека — альбумина и иммуноглобулина. Мощность предприятия позволит перерабатывать до 900 т плазмы в год, что практически полностью покроет текущую потребность России в этих продуктах. Общий объем инвестиций в проект превышает 18 млрд руб. До последнего времени российский рынок этих препаратов на 80–90% зависел от импорта, в основном от европейских производителей.