Инвестиционная активность сферы аэропортов

Смежные рынки: Рынок авиационного керосина

Аэропорты относятся к отрасли инфраструктуры и представляют собой здание или комплекс зданий, предазначенных для приема, отправки и базирования воздушных судов, а также обслуживания воздушных перевозок и имеющих для этих целей необходимое оборудование. На данный момент в отрасли насчитывается 223 проекта с объемом инвестиций в 1,3 трлн рублей. Интересантами реализации проектов выступают 80 крупных структур, которые занимаются финансированием, проектированием и строительством предприятий отрасли.

В перспективе ближайших 5 лет в отрасли «Аэропорты» будут проинвестированы 134 проекта на сумму 810,3 млрд рублей. В 2025 г. финансовые вложения в направление составят 156 млрд рублей. Затем в 2026 г. капиталовложения увеличатся на 31,5% и достигнут экстремума в 205,2 млрд рублей. Это будет связано, в основном, со стартом возведения крупных проектов Сибирского ФО. Далее к 2027 г. прогнозируется сокращение отраслевых инвестиций на 13,6% до 177,2 млрд рублей ввиду планового ввода в эксплуатацию капиталоемких проектов Центрального и Дальневосточного ФО. Затем в 2028 г. ожидается увеличение объема финансовой массы на 6,3% до 188,4 млрд рублей, однако к 2029 г. показатель стремительно сократится на 55,7% и составит 83,5 млрд рублей в связи с планируемым завершением возведения крупнейших аэропортов России.

В разрезе федеральных округов РФ лидером по инвестициям выступит Сибирский ФО с объемом финансовой массы 316,7 млрд рублей или 39,1% суммарных капиталовложений в аэропорты за 5 лет. Второе место будет занимать Северо-Западный ФО, в котором сосредоточено 25,9% финансовых вложений в сферу или 210,2 млрд рублей. Закроет тройку лидеров Южный ФО с объемом инвестиций 72,5 млрд рублей (8,9%).

Согласно структуре по инвесторам, крупные компании реализуют 133 активных проекта стоимостью 1,1 трлн рублей. Из них 4 объекта на сумму 203 млрд рублей будут возведены за счет средств Правительства Иркутской области. Структура «Новапорт» вкладывает 170 млрд рублей (14,1% от общеотраслевых инвестиций) в 27 проектов. Третье место занимает холдинг «Воздушные ворота Северной столицы», который реализует 1 проект на сумму 130 млрд рублей (10,8%). Также за счет средств «Минтранс России» будет возведено 20 объектов стоимостью 92,1 млрд рублей (7,6%). Замыкает ТОП-5 холдинг «Аэропорты регионов», финансирующий 8 проектов на сумму 84,7 млрд рублей (7%).

Отмечается, что за счет финансовых ресурсов 12 крупнейших инвесторов будут реализованы 87 проектов на 935,7 млрд рублей – это 77,6% от суммы всех инвестиций в рассматриваемую отрасль. Также около 4,6% капиталовложений или 55,2 млрд рублей поступят от компаний, не входящих в холдинги.

За прошедший год динамику инвестиций в аэропорты можно охарактеризовать как восходящую. В январе 2024 г. капиталовложения в отрасль составили 1 трлн рублей, а к январю 2025 г. увеличились на 21% до 1,21 трлн рублей. При этом финансовый поток в аэропорты возрастал в среднем на 1,8% ежемесячно.

Динамика количества активных проектов отрасли за прошедший год также положительна – в целом за период показатель возрос на 23,4% с 128 ед. в январе 2024 г. до 158 ед. в январе 2025 г.

На данный момент в отрасли насчитывается 157 активных проектов, что на 1 единицу меньше, чем в январе 2025 г.; объем инвестиций в аэропорты остается на уровне 1,21 трлн рублей.

В разрезе количества проектов по стадиям реализации можно отметить, что на активных стадиях («планирование», «предпроектные проработки», «проектирование», «подготовка к строительству», «строительство», «модернизация») находятся 157 объектов отрасли «Аэропорты» общей стоимостью 1,2 трлн рублей. Из них 38 единиц (17% заявленных в отрасли) на сумму 396,8 млрд рублей находятся на ранних стадиях реализации, а 44 объекта (20%) за 378,9 млрд рублей – проектируются. На этапах «подготовка к строительству», «строительство» и «модернизация» находится 33% проектов или 75 единиц общей стоимостью 429,2 млрд рублей.

При этом 30% (66 единиц) заявленных отраслевых проектов стоимостью 140,3 млрд рублей заморожены. Крупнейший из приостановленных объектов – строительство терминала аэропорта в Химках (Московская область) за 38,5 млрд рублей. Проект заморожен на стадии планирования, а инвестором выступает холдинг «Шереметьево».

Структура инвестиций по регионам демонстрирует, что флагманом по капиталовложениям в аэропорты является Иркутская область – на нее приходится 8 проектов стоимостью 220,5 млрд рублей (18,3% отраслевой финансовой массы), в том числе и крупнейший объект направления – строительство аэропорта за 200 млрд рублей, которое финансируется за счет бюджетных средств. На втором месте Санкт-Петербург – в 3 проектах сосредоточено 172,2 млрд рублей (14,3%). На территории Краснодарского края возводятся 7 отраслевых объектов общей суммой 94,3 млрд рублей или 7,8%. Замыкают ТОП-5 Кемеровская и Новосибирская области – на них приходится по 4 проекта стоимостью 57 млрд рублей (4,7%) и 47,6 млрд рублей (3,9%) соответственно.

В ТОП-5 регионов сосредоточено 49% всех капиталовложений в отрасль или 591,6 млрд рублей в 26 объектов.

Всего в 12 приоритетных регионах будет реализовано 817,8 млрд рублей инвестиций – 67,9% от общего финансового объема отрасли.