Инвестиционная активность сферы черной металлургии

Смежные рынки: Инвестиционная активность сферы строительных материалов, Инвестиционная активность в сфере изделий из металла, Инвестиционная активность индустрии строительных металлоконструкций

Предприятия черной металлургии производят чугун, сталь, прокат и ферросплавы на основе железной руды. По состоянию на октябрь 2025 года в отрасли черной металлургии России насчитывается 60 проектов с объемом инвестиций 1,8 трлн руб. Интересантами реализации проектов выступают 32 крупные структуры, которые занимаются финансированием, проектированием и возведением объектов отрасли.

Характеристика инвестиционного климата отрасли черной металлургии

• В отрасли нарастает кризис. В связи с падением спроса предприятия снижают объем выпуска продукции и проводят реконструкцию и модернизацию производственных площадок. На стадии модернизации — 28,3% проектов.
• Действующие меры господдержки носят ограниченный характер и недостаточны для преодоления нарастающего кризиса в отрасли. На обсуждении в Правительстве РФ находится комплекс дополнительных мер.
• Внутренний спрос в сегменте черной металлургии поддерживается в основном инфраструктурными проектами.
• Хабаровский край, Свердловская и Вологодская области лидируют по объему инвестиций в проекты на активных стадиях.
• В 2025–2029 гг. ожидается к вводу в эксплуатацию 60 проектов на сумму 847,1 млрд руб.

Характеристика текущей ситуации в отрасли и меры поддержки

По данным отраслевой ассоциации ЦНИИчермет, в 2024 г. производство стали снизилось на 6,6% (до 70,7 млн т), проката – на 5,7% (до 61,8 млн т), чугуна – на 6,2% (до 51,1 млн т). В I пол. 2025 г. тенденция сохранилась: сталь – минус 5% (до 35 млн т), прокат – минус 6% (до 30,4 млн т), чугун – 26 млн т. Восстановление показателей ожидается не ранее II пол. 2026 г. Внутреннее потребление стали по итогам 2025 г. может снизиться на 10% (с 43–45 млн т до 39–40 млн т).

Факторы негативной динамики отрасли:

• Санкции, ограничивающие экспорт продукции.
• Высокая стоимость кредитов для реализации проектов в сфере строительства, одной из ключевых отраслей — потребителей металла.
• Конкуренция со стороны продукции из Китая на внутреннем рынке, оказывающая давление на цены.
• Запасы продукции, которые сформировались в предыдущие периоды из-за дисбаланса объемов производства и потребления.

Правительство РФ готовит меры поддержки металлургической отрасли. В частности, рассматривается повышение экспортных пошлин на лом, корректировку акцизов (включая отмену акциза на жидкую сталь для электрометаллургических предприятий) и льготы для новых производств с инвестициями от 50 млрд руб. (освобождение от акциза на период инвестиций + 3 года). Возможен мораторий на банкротство. Отраслевая ассоциация «Русская сталь» просит заморозить ж/д тарифы на металлопродукцию на 2026 год. Отрасль также нуждается в льготных кредитах.

Стратегия развития отрасли

Стратегией развития металлургической промышленности РФ на период до 2030 г. определен ряд целевых показателей, в том числе меры, направленные на увеличение потребления продукции черной и цветной металлургии на внутреннем рынке. Наряду с этим представлены направления экспорта металлопродукции с учетом санкций и ограничений, а также необходимости опережающего развития транспортной инфраструктуры. В частности, альтернативными направлениями экспорта являются рынки Турции, Китая, государств — членов ЕАЭС, государств Латинской Америки, Африки, Ближнего Востока и Юго-Восточной Азии.

28% проектов находится на стадии модернизации

Крупнейший строящийся объект — комплекс по производству окатышей холдинга «Северсталь» в Череповце (инвестиции — 116 млрд руб., производственная мощность — 10 млн т окатышей в год, ввод во II пол. 2026 г.). Цель — снижение воздействия на окружающую среду за счет замены агломерата на более экологичные окатыши и вывод из эксплуатации устаревшего оборудования. Холдинг планирует обеспечить собственным железорудным сырьем (окатышами) доменное производство ЧерМК.

Холдинг «Металлоинвест» инвестирует 52 млрд руб. строительство хвостохранилища Лебединского ГОКа (ввод в 2026 г., полный переход в 2028 г.) для снижения энергопотребления на 25% и сокращения выбросов пыли в 10 раз. Планируемый ежегодный объем закачки хвостов составляет 20 млн куб. м.

На стадии модернизации находится 28,3% проектов. В связи со спадом в отрасли предприятия снижают объем выпуска продукции и проводят реконструкцию и модернизацию производственных площадок. В приостановке — 8,3% проектов отрасли.

Хабаровский край лидирует по объему инвестиций в активные проекты

В активные проекты черной металлургии в Хабаровском крае планируется направить 653,5 млрд руб. (37,7% инвестиций в отрасль). Ключевой проект — строительство ГОКа на Мильканском месторождении (инвестор — холдинг «А Проперти», планируемый объем инвестиций — 650 млрд руб.). Мощность переработки составит 54 млн т руды в год. Реализация проекта осуществляется в рамках ТОР «Хабаровск».

Свердловская область занимает второе место по инвестициям (151,6 млрд руб.). Холдинг «Евраз» реализует 5 проектов в регионе. В частности, ведется строительство комплекса нового отсека хвостохранилища на Качканарском ГОКе. Объем инвестиций составит 35 млрд руб. Проект направлен на снижение воздействия на окружающую среду и переход на новые технологии сгущения с меньшим использованием воды.

Замыкает топ-3 регионов по объему инвестиций Вологодская область, где холдинг «Северсталь» реализует 4 проекта на сумму 146,3 млрд руб.

Крупнейшие инвесторы отрасли

Десять крупнейших инвесторов реализуют 30 проектов на активных стадиях совокупным объемом инвестиций 1,5 трлн руб. В частности, холдинг «Современные управленческие решения» реализует проект строительства комплекса черной металлургии в Челябинской области (стадия планирования, объем инвестиций — 100 млрд руб.). Предприятие станет частью промышленного кластера «Смарт Элемент», в составе которого будут построены медеплавильный завод «29 Элемент», химические предприятия, а также комплекс черной металлургии. Производство стального проката будет осуществляться на основе прямого восстановления (DRI), что значительно снижает углеродный след и сокращает расход природного газа.

Прогноз ввода в эксплуатацию в 2025–2029 гг.

В 2025–2029 гг. ожидается к вводу в эксплуатацию 60 проектов на сумму 847,1 млрд руб. По состоянию на октябрь в текущем году введены в эксплуатацию 10 объектов с совокупным объемом инвестиций 76,5 млрд руб. Так, завершена реконструкция коксовой батареи №2 на металлургическом комбинате холдинга «ЕВРАЗ ЗСМК» в Новокузнецке Кемеровской области. Инвестиции составили 21 млрд руб. Производственная мощность объекта — 750 тыс. т кокса в год. Проект характеризуется значительной экологической составляющей.