Инвестиционная активность в сфере полигонов

Смежные рынки: Инвестиционная активность в индустрии вторсырья и переработки отходов, Инвестиционная активность индустрии мусоропереработки, Рынок сбора и переработки изношенных автомобильных шин

Полигоны относятся к отрасли переработки отходов и представляют собой специально сконструированный комплекс техники и сооружений для централизованного сбора, хранения, изоляции и обезвреживания неутилизируемых отходов. На данный момент в отрасли насчитывается 279 проектов с объемом инвестиций в 318,3 млрд рублей. Интересантами реализации проектов выступают 99 крупных структур, которые занимаются финансированием, проектированием и строительством предприятий отрасли.

В перспективе ближайших 5 лет в отрасли «Полигоны» будут проинвестированы 110 проектов на сумму 166 млрд рублей. В 2025 г. финансовые вложения в полигоны достигнут пикового значения 64,9 млрд рублей. Далее с 2026 по 2029 гг. финансовая масса будет сокращаться в среднем на 15,28 млрд рублей в год. При этом, несмотря на рост капиталовложений в отраслевые проекты Приволжского и Уральского ФО, отток в 2026 г. будет вызван, в основном, сокращением инвестиционной массы Сибирского ФО (–38%) и Северо-Западного ФО (–89,2%) по сравнению с 2025 г. Это связано с вводом в эксплуатацию капиталоемких проектов отрасли.

В разрезе федеральных округов РФ лидером по инвестициям выступит Приволжский ФО с объемом финансовой массы 61,3 млрд рублей или 36,9% суммарных капиталовложений в полигоны за 5 лет. Второе место будет занимать Уральский ФО, в котором сосредоточено 21,2% финансовых вложений в отрасль или 35,2 млрд рублей. Закроет тройку лидеров Сибирский ФО с объемом инвестиций 31,9 млрд рублей (19,2%).

Согласно структуре по инвесторам, крупные компании реализуют 89 активных проектов стоимостью 230,8 млрд рублей. Флагманом отрасли по объему инвестиций является «Росатом», который финансирует 6 объектов стоимостью 51,9 млрд рублей (19,3% отраслевых финансовых вложений). На втором месте «Минприроды России», которое финансирует самый капиталоемкий проект направления стоимостью 25 млрд рублей (9,3%). «Татлизинг» вкладывает 23 млрд рублей (8,6%) в 5 объектов. Четвертое место занимает холдинг «Федеральный экологический оператор» («ФЭО»; входит в структуру «Росатом»), который реализует 1 проект на сумму 21,4 млрд рублей (8%). За счет бюджетных средств Правительства Иркутской области также будут возведены 4 объекта общей стоимостью 20,8 млрд рублей (7,7%).

Отмечается, что за счет финансовых ресурсов 12 крупнейших инвесторов будет реализовано 32 проекта на 197,1 млрд рублей – это 73,4% от суммы всех инвестиций в рассматриваемую отрасль. Также около 13,4% капиталовложений или 35,9 млрд рублей поступят от компаний, не входящих в холдинги.

За прошедший год динамику инвестиций в полигоны можно охарактеризовать как восходящую со спадом в середине периода. В декабре 2023 г. финансовые вложения в отрасль составили 227,71 млрд рублей. К марту 2024 г. капиталовложения увеличились на 25,5% и достигли 285,75 млрд рублей. Далее до октября 2024 г. фиксируется отток отраслевой инвестиционной массы – показатель сократился на 19,75 млрд рублей или 6,9%. С ноября по декабрь 2024 г. наблюдался плавный рост инвестиций на 1,1% до 268,85 млрд рублей.

Динамика количества активных проектов отрасли «Полигоны» за прошедший год также положительна с незначительными спадами в мае–июне 2024 г. (–9 объектов) и августе–сентябре 2024 г. (–6 проектов). Отмечаем, что большинство из таких проектов покинули инвестиционное поле ввиду приостановки или отмены. Однако в целом за период показатель возрос на 3,1% с 128 ед. в декабре 2024 г. до 132 ед. в декабре 2024 г.

На данный момент в отрасли насчитывается 132 активных проекта стоимостью 268,85 млрд рублей, что аналогично показателям декабря 2024 г.

В разрезе количества проектов по стадиям реализации можно отметить, что на активных стадиях («предпроектные проработки», «проектирование», «подготовка к строительству», «строительство») находятся 132 объекта отрасли «Полигоны» общей стоимостью 268,9 млрд рублей. Из них 13 единиц (5% заявленных в отрасли) на сумму 53,4 млрд рублей находятся на стадии «предпроектные проработки», а 59 объектов (21%) за 71,9 млрд рублей – проектируются. На этапах «подготовка к строительству» и «строительство» находятся 21% проектов или 60 единиц общей стоимостью 143,5 млрд рублей.

При этом более половины (53% или 147 единиц) заявленных отраслевых проектов стоимостью 49,5 млрд рублей заморожены. Крупнейший из приостановленных объектов – строительство мусоросортировочного комплекса в Новом Уренгое (ЯНАО) за 5,5 млрд рублей. Проект приостановлен на стадии подготовки к строительству, а инвестором выступает структура «Гелиос Инвестиции».

Структура инвестиций по регионам демонстрирует, что регионом-флагманом по капиталовложениям в полигоны является Томская область – на 7 проектов приходится 35 млрд рублей (13%). Второе место занимает Башкортостан, на территории которого воздвигаются 7 объектов за 31,7 млрд рублей (11,8%). На третьем месте Татарстан – в 10 проектах сосредоточено 25 млрд рублей (9,3%). На 7 проектов Иркутской области приходится 22,7 млрд рублей или 8,4% отраслевых капиталовложений. Замыкает ТОП-5 Ленинградская область, в которой реализуется единственный проект стоимостью 21,4 млрд рублей (8%) – рекультивация полигона ТКО со строительством перерабатывающего комплекса. Объект находится на стадии строительства и финансируется структурой «ФЭО».

В ТОП-5 регионов сосредоточено 50,5% всех капиталовложений в отрасль или 135,8 млрд рублей в 32 объекта.

Всего в 12 приоритетных регионах будет реализовано 221,1 млрд рублей инвестиций – 82,2% от общего финансового объема отрасли.