Инвестиционная активность сферы первичных полимеров

Смежные рынки: Рынок поливинилового спирта, Рынок ПЭТ-флексы, Рынок гидрогелей

Отрасль «Первичные полимеры» объединяет инвестпроекты строительства и модернизации предприятий, выпускающих первичное полимерное сырье и ключевые полупродукты для его производства (включая мономеры и функциональные компоненты). К основной продукции отрасли относятся синтетические полимеры из нефтехимического сырья (полиэтилен, полипропилен, ПВХ и др.), служащие базой для дальнейшей переработки в упаковку, стройматериалы, изделия для автопрома и медицины.

По состоянию на июль 2026 года в отрасли «Первичные полимеры» в России насчитывается 42 проекта (как на активных стадиях, так и в приостановке) с объемом инвестиций 3,5 трлн руб. Интересантами реализации проектов выступают 34 крупные структуры, которые занимаются финансированием, проектированием и возведением объектов отрасли.

Характеристика инвестиционного климата

— В России по‑прежнему наблюдается дефицит мощностей по выпуску эмульсионного поливинилхлорида (ПВХ‑Э) и полиэтилентерефталата (ПЭТФ). Это приводит к зависимости от импорта и волатильности цен на данные виды полимеров.

— В сегменте переработки базовых полимеров отмечается обеспеченность отечественных переработчиков по основным номенклатурным позициям.

При этом импорт сохраняет значимую долю на рынке, а его структура за 2021–2025 гг. претерпела существенные изменения. Наблюдается перераспределение географии поставок: доля полимеров из Китая выросла с 21% в 2021 г. до свыше 50% в 2025 г.; одновременно увеличился импорт из стран ближнего зарубежья — с 28% до 33% за тот же период. Кроме того, в структуре импорта появились товарные позиции, ранее не поставлявшиеся в Россию.

— Среди сдерживающих факторов развития отрасли отмечается высокая концентрация предложения в некоторых сегментах крупнотоннажных полимеров, нехватка отечественного оборудования для нефтехимических производств, а также разрыв между научными разработками и их внедрением в инжиниринговые решения.

— В отрасли сохраняется дефицит специальных марок и малотоннажной химической продукции, однако нефтехимические предприятия постепенно осваивают этот сегмент: в 2022–2024 гг. в промышленную эксплуатацию введено более десяти новых марок.

Обзор отрасли

По данным Plastinfo, в 2025 г. объем производства пяти базовых термопластов (полиэтилена, полипропилена, поливинилхлорида, полиэтилентерефталата и полистирола, включая компаунды) составило 8,03 млн т (+1% г/г). На текущий момент это является максимальным значением за всю историю наблюдений. По группам полимеров в 2025 г. наблюдалась разнонаправленная динамика производства: выпуск полиэтилена вырос на 5,4% — до 3 792 тыс. т, полипропилена — на 4% (2,1 млн т). В то же время зафиксировано снижение по другим группам: производство полистирола сократилось на 8,5% (до 547 тыс. т), ПВХ — на 11,9% (до 893 тыс. т), полиамидов — на 29,5% (до 107 тыс. т).

Внутреннее потребление полимеров в 2025 г., по экспертным оценкам, снизилось на 6,7% (до 6,69 млн т), а единственным полимером с ростом потребления стал полиэтилентерефталат (+7,1%). Снижение связано с ослаблением спроса в ключевых потребляющих сегментах — строительстве, автопроме и производстве бытовой техники — на фоне высокой ключевой ставки, удорожания проектного финансирования и сокращения инвестпрограмм. Дополнительное давление на объемы оказывали внеплановые ремонты на отдельных площадках.

В среднесрочной перспективе ожидается увеличение объема выпуска полимеров в связи с вводом в эксплуатацию ряда крупных объектов (Амурского газохимического комплекса, Иркутского завода полимеров, Балтийского химического комплекса). Новые предприятия будут ориентированы на импортозамещение в наиболее зависимых сегментах — в частности, в производстве специализированных марок (бимодального ПЭВП для труб, высокоударных сополимеров полипропилена для автопрома, прозрачных марок ПП для упаковки). По прогнозу экспертов, к 2030 г. доля импорта базовых и среднетоннажных полимеров снизится с текущих 18% до менее чем 10%.

Развитие отрасли будет стимулироваться и со стороны государства. В настоящее время ведется подготовка стратегии развития химической промышленности России до 2050 г.: по планам Минпромторга, проект документа будет представлен в Правительство РФ до конца 2026 г. Ключевыми целями стратегии являются обеспечение технологического суверенитета, укрепление позиций отрасли на внутреннем и внешних рынках, а также развитие инновационных технологий. Документ предусматривает расширение мер господдержки, укрепление научно‑производственной базы, формирование сквозных технологических цепочек и системную подготовку квалифицированных кадров.

Структура проектов по стадиям

По данным цифровой платформы «Инвестиционные проекты», на стадии проектирования находится 5 проектов суммарным объемом инвестиций 94,3 млрд руб. В числе крупнейших — создание производства эмульсионного поливинилхлорида в г. Стерлитамаке, респ. Башкортостан, реализуемый холдингом «БСК». Планируемый объем инвестиций оставляет 28 млрд руб. Планируемая производственная мощность — 60 тыс. т эмульсионного ПВХ в год, что существенно снизит дефицит мощностей по данному виду полимеров и укрепит сырьевую независимость отечественных переработчиков. Проект будет реализован в рамках программы развития БСК до 2030 года, предприятие включило его в число приоритетных.

В приостановке — 10 проектов на сумму 280 млрд руб. Добавим также, что за последние два года были отменены 14 проектов совокупным объемом инвестиций 323,7 млрд руб.

Структура инвестиций по регионам РФ

Ленинградская обл. лидирует по объему инвестиций в активные проекты отрасли. Подавляющий объем инвестиций приходится на группу проектов «Газохимический проект Балтийский Химический Комплекс», предусматривающую реализацию первой и второй очередей газохимического комплекса в Усть‑Луге. Планируемый объем капиталовложений по каждой очереди составляет 1,3 трлн руб. Проект реализуют холдинги «РГД» и «ГАЗПРОМ». Сырьем для предприятия станет этансодержащий природный газ, добываемый холдингом «ГАЗПРОМ» из ачимовских и валанжинских залежей месторождений Надым-Пур-Тазовского региона. Планируемая производственная мощность — 2,8 млн т полиэтилена в год.

Динамика инвестиций в отрасль

Отрасль демонстрирует снижение инвестактивности. Так, с июня 2025 г. по июнь 2026 г. количество проектов на активных стадиях снизилось на 39,6%, объем инвестиций в эти проекты — на 22%. Среди ключевых причин приостановки проектов отмечается не только высокая стоимость заемного капитала, но и снижение спроса на продукцию со стороны отраслей-потребителей.

Следует отметить, что порядка 16 проектов за рассматриваемый период были введены в эксплуатацию, в связи с чем они больше не учитываются в статистике активных проектов. Так, холдинги «СИБУР» и Sinopec (Китай) завершили совместную реализацию проекта Амурского газохимического комплекса в Амурской обл. в рамках ТОР «Амурская», площадка «Свободный». Объем инвестиций составил 715 млрд руб. Производственная мощность Амурского ГХК составляет до 2,7 млн т полимеров в год: 2,3 млн т полиэтилена высокой плотности (ПЭВП) и линейного полиэтилена низкой плотности (ЛПЭНП), а также 0,4 млн т полипропилена (ПП). Амурский ГХК является одним из основных проектов холдинга «СИБУР» и заметным промышленным активом Дальнего Востока. Комплекс обеспечивает полный цикл переработки газового сырья: от извлечения ценных компонентов до производства полимеров.